Wirehouses resuelve el sesgo, el fraude y otras cuestiones | Gestión de la práctica | 2018

Wirehouses resuelve el sesgo, el fraude y otras cuestiones

Las empresas siguen lidiando con las consecuencias de la crisis financiera.

Las grandes instituciones financieras han lidiado con demandas legales y consecuencias regulatorias de la crisis financiera de 2008 durante varios años. Hoy enfrentan una variedad de problemas de cumplimiento, desde casos de discriminación hasta cargos relacionados con bonos municipales puertorriqueños y multas por exceso de tarifas.

Los asesores de Wells Fargo, por ejemplo, llegaron recientemente a un acuerdo preliminar con un grupo de afroamericanos asesores que otorgan a los representantes registrados un total de $ 35.5 millones. El acuerdo, dicen los abogados, debería aprobarse y finalizarse pronto.

"El monto es mayor que el de muchos otros acuerdos, [ya que] estos son buenos empleos bien remunerados e implican altas tasas de deserción y grandes diferencias salariales. con importantes disparidades en las ganancias entre los asesores financieros blancos y afroamericanos que tuvieron pérdidas económicas sustanciales ", dijo la abogada Suzanne Bish de Stowell & Friedman. "Además, hemos estado litigando este caso durante mucho tiempo. Se presentó en 2013."

El acuerdo de demanda colectiva, que el bufete de abogados representa a unos 335 representantes registrados que negociaron con Wells Fargo Advisors," proporciona un alivio programático integral diseñado para aumentar la representación y oportunidades de los asesores financieros afroamericanos y aprendices de FA, así como un alivio monetario sustancial para los miembros de la clase de asentamiento ", explicó Bish en una presentación judicial.

Los asesores y aprendices autorizados afectados por la demanda incluyen a los empleados del Private Client Group de Wells Fargo o el canal de corretaje bancario de WFA. Desde septiembre de 2009 hasta diciembre de 2016. El número de asesores que se benefician económicamente del acuerdo podría superar los 400 más para averiguarlo, según el abogado.

(Relacionado: Wells Fargo Advisors gana $ 23 millones en Baird Raiding Case)

Ella agregó que Wells Fargo "acordó revisar sus políticas y prácticas, y tomar medidas diseñadas para mejorar las oportunidades de empleo, ganancias y Promoción de FAs y aprendices Afroamericanos."

El Nuevo Fondo apoyará a FAs Negras

Además, Wells Fargo establecerá un fondo de $ 500,000 para apoyar a estos asesores durante los próximos cuatro años y ayudarlos a hacer crecer sus prácticas. Además, Wells Fargo "no impondrá un arbitraje obligatorio o exenciones de acción de clase a asesores financieros afroamericanos y aprendices de FA para reclamos de discriminación racial y represalias relacionadas", según el documento. Los nuevos asesores y aprendices ya no estarán obligados a reembolsar a Wells Fargo los costos de capacitación después de que abandonen la empresa.

"No estamos de acuerdo con los reclamos de la demanda, pero creemos que dejar esto atrás es lo mejor. intereses de los miembros de nuestro equipo, clientes e inversionistas ", dijo un vocero de Wells Fargo en un comunicado.

" Resolviendo este asunto permite a los asesores de Wells Fargo continuar enfocándose en proporcionar un ambiente de trabajo diverso e inclusivo donde todos los miembros de nuestro equipo puedan prosperar. [...] También actualizaremos nuestras políticas y procedimientos para brindar mayores oportunidades de inclusión ", explicó el vocero.

Junto con el Fondo de Desarrollo Empresarial de $ 500,000, Wells Fargo dice que: tendrá un contacto de reclutamiento cuya principal responsabilidad será la reclutamiento de afroamericanos FA y aprendices de FA; crear dos puestos de coaching para trabajar con afroamericanos FA y aprendices de FA, ayudarlos a establecer contactos y establecer relaciones, y ayudarlos a aumentar la productividad y desarrollar sus carreras; y establecer grupos focales en Private Client Group y Wealth Brokerage Services para FA afroamericanos y aprendices para proporcionar retroalimentación a los nuevos equipos de liderazgo en cada canal de negocios, así como para enfocarse en ideas e iniciativas para aumentar el número de AF afroamericanas y aumentar la productividad, la retención y las oportunidades afroamericanas.

No es el primer caso

En 2013, el Bank of America-Merrill Lynch resolvió una demanda por discriminación racial por $ 160 millones, según el profesor de Harvard Frank Dobbin. Esto siguió a casos de discriminación sexual de alto perfil en la década de 1990 y 2000, cuando Morgan Stanley pagó $ 54 millones, y Smith Barney y Merrill Lynch pagaron más de $ 100 millones cada uno; en 2007, Morgan Stanley pagó $ 46 millones adicionales para resolver otra demanda colectiva.

"Siempre hay una necesidad de historias de éxito", dijo Bish. Si las políticas y procedimientos establecidos por el acuerdo Wells Fargo funcionan de manera efectiva, "podrían alcanzar a otros". Esto significaría que las organizaciones podrían hacer crecer "talentos que ahora están subrepresentados en la industria".

En general, el abogado es optimista sobre el impacto que tendrá el acuerdo cuando esté finalizado. "Las corporaciones y las personas cambian. Y las personas que quieren trabajar con Corporate America, organizaciones sin fines de lucro y planes 401 (k) esperan ver todo tipo de asesores ", agregó.

UBS Mulded Municipios de Puerto Rico

Un mes después de que se otorgara un panel regulador más de $ 18 millones a dos clientes de UBS sobre las ventas de bonos municipales puertorriqueños y fondos cerrados vinculados a estos valores, un panel separado otorgó un premio similar a otros tres clientes, incluidos $ 4 millones en daños punitivos.

Pero mientras UBS está desafiando la adjudicación de diciembre en un tribunal de distrito de los EE. UU. con reclamos de que los árbitros no revelaron hechos importantes antes de que comenzara el caso, los abogados que representan a los tres clientes que se beneficiarán del laudo de enero creen que la última sentencia no será impugnada.

UBS aceptó sin objeciones la decisión del panel de FINRA, que incluía tres árbitros, dice el abogado Lloyd Schwed de Schwed Kahle & Kress en Palm Beach Gardens, Florida. El panel emitió su decisión de $ 18.2 millones, que dictaminó que la familia Gomez, conocida en la isla por sus negocios de carros y actividades caritativas, debería recibir $ 9.63 millones en daños compensatorios, $ 4 millones en daños punitivos, casi $ 4.5 millones en honorarios de abogados, y $ 86,550 en otros costos.

Los tres miembros de la familia Gomez (padres Victor y Socorro, y su hija Madeline), argumentaron que habían sido objeto de fraude de valores, abuso de ancianos y otras violaciones.

Según sus abogados, esta decisión de arbitraje parece ser la primera que implica la imposición de daños punitivos a UBS en relación con sus ventas de bonos municipales puertorriqueños y fondos de bonos cerrados; el mercado de $ 70 mil millones para estas inversiones colapsó en 2013 y resultó en más de $ 1.5 mil millones en reclamos de clientes.

El premio de $ 18.2 millones está entre los 20 mayores premios de arbitraje de valores otorgados a clientes públicos en la última década, dijeron los abogados. (El caso separado ahora cuestionado por UBS involucra a ex clientes Rafael Vizcarrondo, un abogado y empresario, y su esposa Mercedes Imbert de Jesus.)

La familia Gómez alegó que el ex vicepresidente de UBS José "Whopper" Ramírez violó tanto federales como leyes estatales de valores y fraudes cometidos mediante la venta de unos $ 50 millones en fondos puertorriqueños cerrados y bonos municipales a la familia, que perdieron más de $ 25 millones mediante estas inversiones en 2013, dijeron sus abogados.

Además, los clientes dicen que UBS no supervisó adecuadamente a Ramírez y que fue "temerario" al permitirle concentrar gran parte de los ahorros de la familia en fondos de bonos cerrados de "Rico riesgo" arriesgados, asegurados y comercializados por UBS.

"Aunque los árbitros galardonado menos que los daños y perjuicios exigidos por los reclamantes, UBS está decepcionado y no está de acuerdo con la decisión de otorgar ningún daño ", dijo UBS en un comunicado.

" Sr. Gomez era un inversionista experimentado que tomó una decisión completamente informada para aprovechar sus inversiones y concentrar su cartera en fondos cerrados de UBS Puerto Rico debido a su larga historia de excelentes retornos y sustanciales ventajas impositivas. UBS está considerando sus opciones para revocar el premio ", explicó.

Errores de facturación de Morgan Stanley

La Comisión de Bolsa y Valores anunció que Morgan Stanley acordó pagar $ 13 millones para liquidar los cargos por sobrecargar a los clientes asesores debido a la codificación y otros errores del sistema de facturación. Además, la empresa violó una regla de custodia relativa a los exámenes sorpresa anuales, según el grupo regulador.

La SEC descubrió que Morgan Stanley cobró más de 149,000 clientes de asesoramiento "porque no adoptó e implementó políticas y procedimientos de cumplimiento razonablemente diseñados para garantizar que los clientes reciban una facturación precisa según los términos de sus acuerdos de asesoría."

La SEC dice que Morgan Stanley recibió más de $ 16 millones en honorarios excesivos por los errores de facturación, que tuvieron lugar de 2002 a 2016.

" Morgan Stanley Wealth Management se complace en resolver este asunto, que incluyó errores de facturación inadvertidos en ciertas cuentas administradas. Todos los clientes afectados han sido reembolsados, y la empresa ha mejorado sus políticas y procedimientos, incluido el abandono del uso de ciertos sistemas heredados ", explicó la compañía en un comunicado. Recientemente, el Fiscal General de Nueva York Eric Schneiderman anunció que Citigroup había cobrado de más 47,000 clientes de cuentas de inversiones administradas (o TRAK) por una suma de $ 22.5 millones. Las cuentas de TRAK en poder de la mayoría de los clientes en 2009 se trasladó a Morgan Stanley como parte de la fusión Morgan Stanley Smith Barney, aunque Citi siguió abriéndolos hasta 2011.

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