¿Un punto de inflexión? | Gestión de la práctica | 2018

¿Un punto de inflexión?

Siempre es más fácil discernir una tendencia con el uso de la retrospectiva. Pero creo que el negocio de la asesoría independiente finalmente ha llegado a un punto de inflexión. Mi primer número como editor gerente de Investment Advisor en 1999> presentó una historia de portada de Bob Veres escribiendo sobre los nuevos estándares de práctica (en ese momento) de la Junta de la CFP. Fue bastante dentro de las cosas de béisbol que se centraron principalmente en los desacuerdos que los certificadores de CFP tenían sobre los estándares. Al evitar los detalles de los problemas que surgieron en los próximos 12 años, parece que muchos asesores continuaron observando su ombligo, como en los debates "honorarios versus comisiones" o "¿Necesita un CFP para ser un miembro de la FPA?", o incluso, me atrevo a decirlo, el embrollo fiduciario. Sin embargo, en 2011, el negocio de asesoramiento independiente finalmente ha alcanzado la madurez.

Lo digo porque el dinero inteligente que nos rodea y los reguladores han "descubierto" asesoramiento independiente. Una de mis primeras pistas fue cuando Sallie Krawcheck dijo en una teleconferencia en enero de 2010 que, a pesar de la "charla de la industria", por el contrario, "no hemos visto casi tanto" movimiento desde el canal de intermediación hasta el espacio de RIA. Krawcheck, el jefe de Merrill Lynch, la fuerza de corretaje de BofA, estaba hablando de RIA y afirmando que Merrill y sus hermanos de wirehouse no estaban perdiendo gente ante los RIA. Perder la competencia generalmente indica que en realidad tienes competencia y te preocupa. Los Yankees no tienen que decir que los Mets no son buenos (y yo soy fanático de los Mets).

Un segundo signo de esta transformación ha sido el aumento de la inteligencia política y los esfuerzos tanto de la Financial Planning Association como del Financial Instituto de Servicios. No están de acuerdo en una serie de temas, pero están de acuerdo en que, si bien el béisbol interno de la disciplina interna es importante, es necesario comenzar por obtener la voz del modelo de asesoría independiente en Washington, especialmente tras la crisis financiera y el cambio. Frank.

El tercer signo ha sido la reaparición de las firmas de consolidación de asesores. Toma HighTower. No me sorprendería si el CEO Elliott Weissbluth tiene una veta filantrópica, pero no tiene una organización benéfica en HighTower, y su gran nombre y sus partidarios no son tontos tampoco. Rudy Adolf en Focus Financial y Joe Duran en United Capital también son personas brillantes, al igual que sus patrocinadores. Un nuevo participante en este espacio es Merion Wealth, respaldado por una firma de capital privado. Los capitalistas inteligentes ven el valor del asesoramiento independiente y apuestan a que habrá una gran recompensa para los primeros usuarios.

Para mí, la ironía es que es el envejecimiento de los asesores independientes pioneros lo que está llevando a esta encrucijada. Cuando tienes entre 50 y 50 años, comienzas a preguntarte cómo serán todos tus años de arduo trabajo en términos de legado, pero, más prosaicamente, cómo será tu estilo de vida cuando la rutina diaria sea demasiado. Después de todo, los asesores están en el negocio de planificación. Es por eso que todos los IBD y los custodios, y estas firmas de acumulación / consolidación, están ansiosos por ayudarlo a lidiar con la próxima etapa de sus carreras. Por una vez, eres un boleto caliente. Explore sus opciones.

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